7 Haziran1952'de Ballymena / Kuzey İrlanda'da doğan aktör, 9 yaşında All Saints Youth Club'ünde boksörlük dersleri alıp, amatör maçlarda ringe çıkar. Bir maçta kırılan burun kemiği doktor yerine, antronörü tarafından yerine oturtulan genç Liam, Belfast Üniversitesi'nde fizik ve bilgisayar bölümüne yazılır. Öğrenimini yarıda bırakıp kepçe operatörü olarak Guiness fimasında çalışan aktör, ailesinin isteği üzerine Queens College'e öğretmen yetiştirilmek üzere girer. Bu arada drama dersleri de alan Liam, Lyric Players tiyatrosunda iki yıl boyunca, "The Risen People" oyununda sahneye çıkar. Dublin'e yerleşen aktör, burada Abbey tiyatrosunda kısa bir süre sahneye çıkar. İlk filminde İsa'yı canlandıran Liam, daha sonra Martin Boorman adlı yönetmen tarafından keşfedilir ve "Of Mice and Men" filminde rol alması teklif edilir. Bu filmdeki başarısı aktöre 1981 yılında "Excalibur" filminde başrol getirir. 1988'de Julia Roberts'le beraber çevirdikleri "Satisfaction" filminde tanışıp, bir süre beraber yaşayan aktör kadınlarla iyi anlaşmasını, üç kızkardeşine borçlu olduğunu söylüyor. 1990'da çevirdiği "Darkman" filmin'den sonra Broadway prodüksiyonlarından "Anna Christie" de (devamlı kapalı gişe oynadı) oynarken Steven Spielberg tarafından izlenilip beğenilen aktöre, 1993 yılında "Schindler's List" filminde Oskar Schindler'i oynaması teklif edilir. Bu filmdeki başarısı aktöre Oscar'da en iyi aktor dalında adaylık getirirken, film Steven Spielberg'e ilk yönetmenlik Oscar'ını kazandırır. Tony ödülü kazandığı "Anna Christie" oyununda, beraber sahneye çıktığı tiyatro oyuncusu Natasha Richardson'la evlenip, iki erkek çocuğu olan Liam, çevirdiği Michael Collins filmiyle Venedik Film festivalinde En iyi aktör ödülü alırken, Altın Küre'yede aday gösterilir. 1994'de eşi ile birlikte Jodie Foster'ın başrolünü oynadığı "Nell" filminde oynayan aktör, Sir Walter Scott'un romanından alınma "Rob Roy" filminde başrol oynar. 1996'da Meryl Streep ile "Before and After" filminin başrollerini paylaşan aktör, 1998'de Victor Hugo'nun romanından alınma "Les Miserables" da oynar.
